? 《上海證券交易所科創板股票發行與承銷業務指引》
湖北省上市公司協會

打印本文             

主要內容:

一、戰略投資者

(一)名額限制。首次公開發行股票數量4億股以上的,戰略投資者應不超過30名;1億股以上且不足4億股的,戰略投資者應不超過20名;不足1億股的,戰略投資者應不超過10名。證券投資基金參與戰略配售的,應當以基金管理人的名義作為1名戰略投資者參與發行。同一基金管理人僅能以其管理的1只證券投資基金參與本次戰略配售。

(二)主體類別

1、與發行人經營業務具有戰略合作關系或長期合作愿景的大型企業或其下屬企業;

2、具有長期投資意愿的大型保險公司或其下屬企業、國家級大型投資基金或其下屬企業;3、以公開募集方式設立,主要投資策略包括投資戰略配售股票,且以封閉方式運作的證券投資基金;4、參與跟投的保薦機構相關子公司;5、發行人的高級管理人員與核心員工參與本次戰略配售設立的專項資產管理計劃;6、符合法律法規、業務規則規定的其他戰略投資者。

二、保薦機構相關子公司跟投

1、主體。保薦機構依法設立的另類投資子公司或者實際控制該保薦機構的證券公司依法設立的另類投資子公司

2、資金。自有資金

3、比例。按照股票發行價格認購發行人首次公開發行股票數量2%至5%的股票,具體比例根據發行人首次公開發行股票的規模分檔確定

4、限售期

自發行人首次公開發行并上市之日起24個月

三、新股配售經紀傭金

1、費率。承銷商向通過戰略配售、網下配售獲配股票的投資者收取的新股配售經紀傭金費率應當根據業務開展情況合理確定

2、繳納時間。網下投資者在繳納新股認購資金時,應當全額繳納新股配售經紀傭金,對未在T+2日16:00前足額繳納新股認購資金及相應新股配售經紀傭金的網下配售對象,主承銷商應當按照下列公式計算的結果向下取整確定新股認購數量。

四、超額配售選擇權

1、定義。發行人應授予主承銷商超額配售股票并使用超額配售股票募集的資金從二級市場競價交易購買發行人股票的權利(“綠鞋”)

2、比例。采用超額配售選擇權發行股票數量不得超過首次公開發行股票數量的15%

3、作用。穩定新股價格

4、限制行為。主承銷商不得在“綠鞋”操作中賣出為穩定股價而買入的股票(“刷新綠鞋”)

五、發行程序

1、發行與承銷方案。發行方案、初步詢價公告、投資價值研究報告、戰略配售方案(如有)、超額配售選擇權實施方案(如有)等。《業務指引》中強調:

發行人和主承銷商應當充分重視公募產品(尤其是為滿足不符合科創板投資者適當性要求的投資者投資需求而設立的公募產品)、社保基金、養老金、企業年金基金、保險資金和合格境外機構投資者資金等配售對象的長期投資理念,合理設置其參與網下詢價的具體條件,引導其按照科學、獨立、客觀、審慎的原則參與網下詢價。

2、初步詢價。同一網下投資者填報的擬申購價格中,最高價格與最低價格的差額不得超過最低價格的20%

3、確定發行價格。剔除擬申購總量中報價最高的部分,剔除部分不得低于所有網下投資者擬申購總量的10%;當擬剔除的最高申報價格部分中的最低價格與確定的發行價格(或者發行價格區間上限)相同時,對該價格的申報可不再剔除,剔除比例可低于10%。剔除部分不得參與網下申購。重點參照剔除最高報價部分后公募產品、社保基金、養老金、企業年金基金、保險資金和合格境外機構投資者資金等配售對象剩余報價中位數和加權平均數的孰低值,審慎合理確定發行價格(或者發行價格區間中值)。發行人和主承銷商確定發行價格區間的,區間上限與下限的差額不得超過區間下限的20%。

 

簡評:

《指引》對戰略投資者、保薦機構相關子公司跟投、新股配售經紀傭金、超額配售選擇權及發行程序與信息披露等事宜作出了明確規定。

 

過渡期:

自發布之日起施行。


?
国产在线观看WWW鲁啊鲁